核心觀點一覽：

1.國內(nèi)政策面接連釋放積極信號，兩會前后維穩(wěn)預(yù)期上升。受美聯(lián)儲會議紀要偏鷹派的影響，市場情緒來回反復(fù)，股指短期或維持震蕩。

2.美聯(lián)儲會議紀要顯示通脹過高不可接受，支持繼續(xù)加息，擔(dān)心金融環(huán)境過于寬松。市場預(yù)期美聯(lián)儲將在6月前累計加息75個基點，美元指數(shù)延續(xù)反彈，黃金短期或仍將承壓。

3.因技術(shù)性賣盤和獲利了結(jié)，芝加哥大豆期貨收低。分析師預(yù)計2023年大豆種植面積為8860萬英畝，每英畝單產(chǎn)51.5蒲式耳，產(chǎn)量45.15億蒲式耳，2023/24年度年末庫存3.19億蒲式耳。雙粕震蕩收跌，交投宜短。

4.美聯(lián)儲加息擔(dān)憂再起，加之API原油庫存大增，內(nèi)外盤原油弱勢尋底，考驗區(qū)間下沿支撐。成本端利空，國內(nèi)原油系商品集體回落，多高硫空低硫套利謹慎持有。基本面缺乏強支撐，PTA在5600附近或有震蕩反復(fù)；乙二醇表現(xiàn)相對堅挺，但反彈空間仍看需求。

5.黑色系周四整體延續(xù)高位偏多，其中焦煤大幅沖高回落，因煤礦事故的沖擊一度拉漲超5%，焦煤跟隨上行，而螺、礦均收小陰線。本周鋼材產(chǎn)銷存數(shù)據(jù)出爐，庫存現(xiàn)拐點，螺紋產(chǎn)量小幅增加，但表需增速有所放緩，后續(xù)需觀察終端需求的變化是否能夠符合持續(xù)樂觀預(yù)期，警惕追漲風(fēng)險和發(fā)改委政策調(diào)控風(fēng)險。

6.工業(yè)硅周四繼續(xù)窄幅震蕩，主力合約S12308跌幅0.14%，報收17620元/噸。工業(yè)硅現(xiàn)貨價格繼續(xù)持穩(wěn)，下游有機硅和多晶硅兩大需求改善預(yù)期較強，對盤面帶來支撐，但高庫存壓力依然存在，基本面偏弱現(xiàn)實仍未改變，工業(yè)硅期價持續(xù)震蕩。

7.央行公開市場操作加碼，稅期過后，資金面有所緩和，短期內(nèi)資金面對債市有所支撐。期債謹慎操作，關(guān)注經(jīng)濟基本面和央行貨幣政策。